假设A村只生产西瓜，在不考虑其他因素的前提下，村民们把家家户户种的西瓜拿去卖，假设每月产出1000斤，2元一斤，整个村的西瓜产值就是2000块。一转眼夏天快到了，集市上买西瓜的人越来越多，村里的西瓜供不应求。

这时有一位老板小白瞅准了商机，以2.5元的价格收购了A村的1000斤西瓜，再在集市上倒卖。此时，A村的西瓜产值就达到了2500块。但是天气越来越热，有一家饮料公司看中了A村的西瓜，以3元的价格收购，把西瓜制成饮料。村民当然不傻，有更高的收购价，肯定都把西瓜往饮料公司送了。这时，A村的西瓜产值就达到了3000块。

你看，A村还是A村，西瓜还是1000斤，产值却从2000变成了3000。咱们继续。

这时天气转凉，但为了能满足饮料公司的高价收购，村民依然在大量的种西瓜。可未曾想到，饮料公司效益不好，西瓜饮料滞销，由原来每月收购1000斤骤降至200斤。这下急坏了村民了，那剩下的800斤咋办呢？自己又吃不完，送人别人又不要，只能自己拿去集市上卖。但是天气转凉，买西瓜的人很少，无奈只能降价，夏天卖2块一斤的西瓜，现在卖1.5元勉强清仓。

不料，饮料公司采购员在一次偶然逛集市的时候发现竟然还有1.5元一斤的西瓜，于是立刻停止采购，并讨价还价：人家市场上西瓜都1.5块了，你们A村的3块收购价，太贵了。看在咱们长期合作的基础上，我也不压价，我以1.4元/斤的价格继续收购，怎么样？

村民听了很无奈，知道好日子到头了，可是想到虽然少赚1毛，但不用自己挑着扁担累死累活赶集市，也就算了，接受了这个价。于是，原来3块一斤的西瓜，一下子变成了1.4块，产值（按1000斤计算）也从3000元掉到了1400元。

但更惨的还在后面。从3块到1.4块，有人心里落差很大，感觉不划算，决定不种瓜了，出去打工算了。这时A村的西瓜产量开始减少，由原先的1000斤减至500斤，再到100斤。此时天气已经很凉了，西瓜基本没人买了，供应的减少并没有给西瓜涨价的理由。而这时100斤的产量远不能满足饮料公司的采购量，产值也跌至140元。最终，饮料公司终止了与A村的采购协议，剩下的西瓜都烂在地里，别说140块，一分钱都不值了。

这个故事告诉我们，财富（产值）都是虚拟的，是由价格表现出来的。有人愿意以2块的价格买，那么你的资产（西瓜）就值2块，没人愿意买，那就分文不值。同理，买股票都是买预期，股价也是反映未来市场表现的晴雨表。当一家公司或一个市场未来的基本面并不被看好时，它的股票或资产就会遭到抛售，当达到临界点产生羊群效应，形成恐慌性抛售时，便引发了金融危机，而市场的财富也像“蒸发”了一样，凭空消失了。

同理，股市的市值是怎样增加的？就是股市有了赚钱效应后，社会各路资金都纷纷入市炒股，甚至还有外资QFII、RQFII等对冲基金入市，而大量外围资金入市买股票，从而把股票的价格给推高了，当股票价格被推高后，再乘以总股本，就是个股的市值了。而A股的总市值就是所有上市公司的流通股的数量乘以当前的股票价格得出来的数据。

而当股价或股市将要下跌之时，往往是散户进场，机构投资者离场。于是，散户们把资金投进股市买股票，但同时，必然会有另外一方把手中的股票买给你，他就把钱给提走了，散户投进去的钱当然不会消失，只是被其他人带离了股市，而散户进场后持有原先上家的股票，恰巧遇到股市大跌，散户手中的股票的价值也就这样缩水了。

买股票的投资者的钱主要流向以下几个地方：第一，大股东减持。上市公司大股东往往非常清楚自己股票的实际估值，当他发现股价涨得有点离谱了，市场出现亢奋情况，大股东很可能在二级市场上减持手中股票。要知道大股东持股的成本很低，往往只有一二元钱，他们在二级市场上几十元钱的抛售，自然由散户们接盘。如果随后股市下跌，那蒸发的市值就是大股东减持筹码，兑换成现金的钱。

第二，先知先觉的投资者或大户，早在股市低位提前布局，现在股市涨到顶部区域，他们觉得后市上升空间已经不大，风险却在悄悄来临，他们就要及时兑现账面上的浮盈，当然在兑现浮盈之前不能算是赚钱，而是把筹码抛给下家之后，这类先知先觉的投资者算是落袋为安。而股市的市值蒸发，主要也是被这部分群体带走的。

第三，机构投资者他们之前不断进行逼空式上涨，把自己手中的券商股、大金融股、白酒股、科技股等都拉至高位，而散户投资者悉数进入接盘，机构投资者就可以高价出货，降低仓位。所以，在很大程度上讲，A股若是下跌，市值都被主力机构高位出货后变成现钞，放入囊中的钱。

第四，股市大跌蒸发的市值，还流向了券商的交易所佣金，印花税。券商、交易所、税务局都在股市中赚取巨大的佣金和税收收入。对于这些部门来讲，并不喜欢长线投资者，因为比较呆滞，一年也没几笔交易量，而比较喜欢高位接盘者，或者频繁交易做差价的投资者。

股市在大跌时蒸发的钱都去哪儿了？这主要是中小投资者高位接盘，拿出现金，换取持有股票的权利。所以，对于机构投资者、先知先觉投资者、上市公司大股东等来讲，散户拿资金买了自己的股票，而自己又拿了抛售股票的资金，离开股市。随着而股市大跌，散户被套住了，而提前抛售筹码，将资金落袋为安的机构投资者和上市公司的大股东，才是股市市值大蒸发后的最大赢家。

今天介绍的是“趋势线123原则”，有助于我们顺势而为。

道氏123法则

一、简介

道氏理论是技术分析的鼻祖。辨别趋势、追随趋势，是每一个技术分析人士的追求，维克多·斯波朗迪依据道氏理论，将趋势识别这项复杂艰巨的任务，简化为123法则。

二、123法则的内容

123法则是相当于道氏理论对于趋势发生转变的定义，包括

1.首先趋势线被突破

2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低（即只发生试探前期高低点行为）

3.下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点，或上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。

这三点按不同的顺序的组合，优点是简单有效；缺点是其入场点较晚，通常已经错失一段相当一部分的行情。

如果上述三种情况同时发生，趋势变动（反转）被确认。如果仅发生前两种情况，则代表可能的趋势变动。在三种情况中，若出现两种，则增加趋势发生变动的概率。

三、123法则的操作注意点

1、突破趋势线就是“买一”、不创新低是“买二”、突破前高就是“买三”

满足买一的反转概率在30%。满足买一、买二反转概率在50%、满足买一、买二、买三反转概率70%。所以买一可以建立三层仓位、买二5五成仓位、买三7成仓位。

其中买点1与买点2的出现没有时间先后，有可能先构建双头出现买2然后在突破趋势线，也有可能是突破趋势线，在反抽构建双头。

2、止损位

123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义，注意其中第2点，有的时候价格会出现短暂的假突破（新高或者新低），但很快会回到前高以下（前低以上），因此还可以和2B法则相结合。

道氏理论之2b法则

一、简介

2b法则是道氏123法则的补充，主要说的是道氏123法则出现的一种特殊的情况，所以学习道氏123法则就一定要学习2b法则。2b是产生在123法则的2上面的，即是处理对新高突破与否的一种方法。

我们回顾一下道氏123法则：1、首先趋势线被突破；2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；（即只发生试探前期高低点行为）；3、上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点。

注意其中第二点，有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低)，但很快会回到前高以下(前低以上)，因此还可以和2B法则相结合

二、2b法则

1、概念

在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高点而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转.

在下降趋势中，如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下降，稍后又上涨破先前的低点，则趋势很可能会发生反转。

2、2b法则的优点

道氏123法则简单有效，但其入场点较晚，通常已经错失一段相当大的行情，因而维克多进一步提出了2B法则，其实质是针对假突破现象进行观察。其基本理念是：如果在下降趋势中，价格已经创新低而未能持续下跌，而且重新升逾前期低点，则趋势可能反转。

所以我们便可以在股价创出新低后好、有迅速站上前期低点时果断买入，这样就避免了进场点较晚的情形。

3、运用2B法则

在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，立即开设空头头寸，止损价为设在先前的高点稍上方;

在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开设多头头寸，止损价为设在先前的低点稍下方

123法则，2B法则在分析上的运用，好处在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制再更小的范围内，从而获得较高风险收益比.为抄顶或低常用的方法，但一旦使用不当，必定引火烧身。所以2b法则的止损非常重要

4、123法则，2B法则的结合

123法则、2B法则的综合运用

2B法则运用的前提条件为123法则成立，既突破趋势线后再看2B是否成立。 这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。

三、如何确认2b法则呢？

新高突破了，但未能延续，那便可能是2b。新高未能突破，那自然就是卖点2自然产生了。那么问题就来了，新高被突破是新趋势的确认，那么如何辨别新趋势的确认与2b法则的产生呢？

很简单，观察突破之后的情况。观察的重点是就是“K线”

我们最好添加蜡烛图或者棒形图的反转信号来配合，那胜算就高。

1、如果强阳突破，自然跟进不犹豫。这就是新趋势的确认，不会是2b法则了。

2、如果是长影线或者阴线，都应该是考虑趋势未能延续的情况下进行，这就有可能是2b法则了。

所以如果你掌握了k线形态，然后加上2b法则你的胜算会加大。

影响你一生交易结果的东西是什么？

交易股票的，在中国的权威数据是只有百分之十的赢家，也就是说在现有40多万期民只有5万名不到的人是赢利的，而这5万名中是否能实现数年稳定赢利，那么更是少之又少，所以严格算起来，真正十多年稳定赢利的赢家不超过百分之一。到底投机市场，什么决定了大多数人的失败？除了基本功之外，还有就是人的性格。

虽然我一直强调，基本功很重要，但当你跨过基本功的门槛时，此时你的性格成了另一座大山。

真正的实践之路上，很多时候假设都具有致命性，唯有脚踏实地得按照科学的做法进行实践，才有走出成功之路的可能。而一个真正的实践者也永远都不会把命运交到运气的手里，因为运本身就具备不可靠，不稳定的因子。把每次实践的磨练都当成是一种机会，一种启迪自己思想的机会。

即使明白正确的交易理念及方法也只是最基本的，因为明白未必能做到，即使一时做到，也难以一生坚持去做，所以性格从一开始就决定了大多数人的失败。其实很多人曾经都拥有过很好的交易系统，但由于他们本身太过贪婪而过度重仓满仓交易，所以再好的系统遇到极端情况，只要重仓满仓也迟早爆仓。正是因为清楚绝大多数人纵然拥有世界上最优秀的交易系统，但他们的性格早已决定了他们无法克服贪婪恐惧、重仓满仓操作的本性，即使一时侥幸赢得再多，最终也会彻底输光。

很多人不是输给市场，而是输给了自己，输在人性的贪婪恐惧上，即使告诉这个市场中所有输家门交易的真谛，他们也不会有毅力，有信心的去严格执行操作，因为他们的性格决定了在发生极端情况下会对交易系统产生必然的怀疑，最终选择放弃的那一刻，也就是宣告他们失败的一刻。而运气本身是最不可靠的，只有科学的方法才是相对可靠的。

拥有优秀交易系统的人，真的是数不胜数，但为什么他们大多数人最终都遭受了灭顶的失败？其实败在就败在人性的缺陷上，而且是普遍现象。所以曾经很多人都提到一个理论上假设，如果所有人都明白和执行了交易系统，那么市场中岂不是再也没有输家了？但这几个朋友却忽视了一个很重要的问题，那就是人的性格及人性本身的贪婪及恐惧两大弱点！因为绝大多数人在一迈进股票市场的那一刻，就已经注定了必然的失败，当一个人进入不适合自己性格的行业时，即使一时侥幸成功，但最终的失败已经不可避免！

其实股票和人生是相通的。当一个人明白活着的意义即人生价值取向时，才能真正找到适合自己性格的行业，而人只有从事适合自己性格的行业，才会有获得成功的机会。世界上永远不存在最好的行业，而只有适合自己的行业，才是最的。许多看似简单的道理，是无数人即使耗尽一生，也难以领会的。很多人太强调客体的重要性，而忽略主体的决定性。以交易系统为主的客体只是实现稳定赢利的基本条件，而非必然条件。而以人为主的主体却是实现稳定赢利的关键因素。

如果一开始就从事和自己性格不符合的股票职业，不论拥有多么优秀的交易系统，不论一时侥幸获得多少倍利润，但最终都难以避免血本无归的结局。因为在错误的道路上，即使方法是正确的，最终也会由于自身性格与交易系统之间产生的必然摩擦而遭受失败的厄运。

当一个人的交易境界达到一定程度，其自身的理念必然会上升到更高一个层阶。而人的思维是不分年龄和国界的，同时思维不确定本身就是一种无形的确定，当某些交易的潜规则确定的时候，只要遵循市场法则，自然法则的交易者，不论市场如何变幻，实现稳定赢利都不是什么太难的事情。

假如细心的话，可以发现市场中一直隐含着某种让人忽视的尺度，那把尺度就是尊重市场。而大多数人永远只会藐视市场，把自己当成市场的主人，而任由内心的感觉在交易中驰骋，结果可想而知，大败而归俨然成为了唯一的归宿。

道理无数人都明白，但仅仅明白是远远不够的，而且明白也只是最基本的。一个人在股票中的成败说到底，就是由一个人的性格，尤其是执行力来决定的。失败也许不是你的错，错就错在性格的缺陷，如果无法摆脱自己人性中的两大弱点贪婪和恐惧，那么即使心中决心再大，行动再努力也是无用的，因为只有严格的执行力才是最具决定性的。或许很多时候你太在意某一笔的成败了，更进一步说，你太在意周围人的眼光和评价了。如果一个人活在大多数平庸和失败者的眼里，那么其本人也将难以获得成功，正如古语所云：近朱者赤，近墨者黑。

人的一生中将充满无数诱惑，而一旦落入诱惑的魔掌，常常将造成无法估量的损失，也许就因为那一次，不起眼的一次，就足以让人在一生中再也难以重新站起，这样的代价将是沉重的，或许也是难以挽回的。所以时刻保持谨慎之心，哪怕在最辉煌的时刻更需要保持万分谨慎，唯有如此，才能一生保持稳定而长久的发展。

执行力是优秀交易员和普通交易者最大的区别，也是真正的赢家和输家的分水岭。如果一个人还不能做言行合一而保证执行力的到位，那么即使交易一生，结局也难翻阴沟。而造成失败的不是市场，也不是别人，恰恰是自己的性格。假如一个人被贪婪恐惧的魔性所控制，那么也许一生都将于成功无缘，只能永远陷落在失败的沼泽之中